Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов


НазваниеГлобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов
страница1/12
Дата публикации05.03.2013
Размер1.83 Mb.
ТипДокументы
www.userdocs.ru > Экономика > Документы
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

  1. Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов.

Процессы интернационализации и глобализации мировой экономики, региональной интеграции способствовали резкому усилению мобильности и миграции капитала. Под международной миграцией капиталов понимается встречное движение капиталов между странами. Основными причинами миграции капиталов являются:

  • Разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой: капитал движется из стран, где его производительность ниже, в страны, где его производительность выше;

  • Наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

  • Стремление фирм к географической диверсификации производства;

  • Растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

  • Несовпадение спроса и предложения на национальный капитал;

  • Возможность монополизации местного рынка;

  • Наличие в странах, куда вывозится капитал более дешевых сырья и рабочей силы;

  • Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат;

  • Относительный избыток капитала в промышленно развитых странах.

Международное движение долгосрочных капиталов развивается в разнообразных формах с участием экономических субъектов разных стран. В настоящее время развитые страны настолько интегрированы в мировую экономику, что вопрос о перенакоплении капитала в какой-либо стране теряет смысл, так как развитые страны выступают одновременно как крупнейшие экспортеры и импортеры капитала.

Вывоз капитала может осуществляться в денежной или товарной форме. В современных условиях преимущественное развитие получает вывоз капитала в денежной форме. Суть явления заключается в изъятии части капитала из процесса национального оборота в одной стране и включения в процесс оборота в другой (других) странах. При этом за рубеж переносится не акт реализации прибыли, а процесс ее создания. Вывоз капитала в денежной форме может осуществляться в виде предпринимательского и ссудного капитала.

^ Вывоз капитала может осуществляться в двух формах:

  • Экспорта – нормальный экономический процесс, подлежащий регулированию и не представляющий угрозы для национальной экономики;

  • «Бегства» (оттока) капитала – свидетельствует о критическом уровне проблем в национальной экономике, низкой эффективности или бесперспективности внутреннего инвестирования. «Бежать» может капитал как криминального, так и легального происхождения. Любая операция нелегального перевода капитала за рубеж является противозаконной, хотя источники капитала внутри национальной экономики могут быть абсолютно законными.

Частью общего процесса международного движения капитала является, получивший большие масштабы, процесс международного инвестирования. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

  1. ^ Понятие и экономическая сущность категории «иностранные инвестиций». Основные классификации.

Частью общего процесса международного движения капитала является получивший большие масштабы процесс международного инвестирования. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

В самом общем плане понятие «инвестиция» означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. с целью извлечения прибыли.

Единого определения иностранных инвестиций не существует. Считается, что наиболее правильными с юридической точки зрения являются те определения ИИ, которые содержатся в двухсторонних международных соглашениях о взаимной защите капиталовложений.

Иностранные инвестиции (ИИ) это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые инвесторы одной из стран участниц соглашения вкладывают на территорию другой страны участницы в соответствии с законодательством последней.

В законодательных актах и международных договорах, как правило, дается примерный, а не исчерпывающий перечень видов ИИ, поскольку понятия инвестиции охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны.

В международной практике наиболее безупречным с юридической точки зрения считается определение иностранных инвестиций, которое содержится в текстах двухсторонних договоров по защите иностранных инвестиций Швейцарии с другими странами, так как оно содержит наиболее полный перечень объектов, которые могут быть отнесены к категории ИИ.

В таких договорах ИИ могут характеризоваться как виды активов, в частности, хотя и не исключительно:

  1. движимая и недвижимая собственность, также как и другие вещные права такие как, закладные, право удержания имущества до уплаты долга, залога, исходные права;

  2. акции и другие виды долей в компании;

  3. права на денежное исполнение, либо другие права, имеющие экономическую ценность;

  4. авторские права, права на промышленную собственность, ноу-хау, торговые наименования, гудвилл;

  5. промышленные концессии по публичному праву, включая концессии на поиск и разработку полезных ископаемых (соглашение между Швейцарией и Россией).

В понятие инвестиции некоторые соглашения включают контрактные права, т.е. права, вытекающие из соглашений: право проведения изыскательских работ, право на разработку или добычу полезных ископаемых. Поэтому в конечном итоге вопрос о том, что относится к имущественным ценностям, определяется законодательством страны, на территории которой осуществляется капиталовложение.

Вместе с тем понятие инвестиция не распространяется на правоотношение по традиционным внешнеторговым сделкам, а также не включает в себя права, не имеющие имущественной ценности.

^ В соответствии с законом РФ «Об иностранных инвестициях» ФЗ №160 от 09.07.99 ИИ это вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной и национальной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

^ Иностранные инвестиции (ИИ) имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи:

  1. Иностранные инвестиции – это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;

  2. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;

  3. ИИ часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;

  4. ИИ побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с общепринятыми в мире способствует притоку ИИ, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;

  5. Поток ИИ способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.

  6. В отличии займов и кредитов ИИ не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.


Классификация иностранных инвестиций

  1. По отношению к отдельным странам

    • Иностранные – вложения иностранных капиталов в экономику данной страны

    • Зарубежные – вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом

  2. По субъекту вывоза иностранного капитала (по формам собственности):

    • Государственные (в форме технической и экономической помощи развивающимся странам, государство участвует в деятельности международных финансовых организаций, выступает гарантом частного капитала и страхует иностранные инвестиции);

    • частные – капиталовложения, осуществляемые за рубежом компаниями и/или гражданами.

3. По характеру использования:

    • предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли;

    • ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода.

^ 4. По способу учета:

    • текущие – инвестиции в течение года;

    • накопленные – общий объем инвестиций, полученных или произведенных сначала вложения с учетом погашения, а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств.

^ 5. По объекту и цели вложения (степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами):

    • прямые (дающие право контроля)

    • портфельные (не дающие право контроля)

    • прочие.


  1. Виды иностранных инвестиций. Экономическая сущность и сравнительная характеристика прямых и портфельных инвестиций

Иностранные инвестиции (ИИ) это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые инвесторы одной из стран участниц соглашения вкладывают на территорию другой страны участницы в соответствии с законодательством последней.

Виды

1)По субъекту вывоза иностранного капитала (по формам собственности):

    • Государственные - экспорт капитала в форме технической и государство участие в деятельности международных финансовых организаций, гарант частного капитала и страхование иностранныех инвестиций.

    • Частные – капиталовложения, осуществляемые за рубежом компаниями и/или гражданами.

2)По способу учета:

    • Текущие – инвестиции в течение года;

Накопленные – общий объем инвестиций, полученных или произведенных сначала вложения с учетом погашения, а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств.

3)По характеру использования:

    • Предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

    • Ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода.

4)По объекту и цели вложения:

    • Прямые

    • Портфельные

    • Прочие: Торговые кредиты; Кредиты МФО; Кредиты правительств иностранных государств; Банковские вклады; Финансовый лизинг и др.

Характерная черта для развивающихся государств и стран с переходной экономикой – высокий удельный вес прочих инвестиций.

^ Сравнение прямых и портфельных инвестиций можно провести по слующим критериям: цель, способы осуществления, формы (по зак-ву РФ), временной критерий, доля.

Прямые инвестиции

Прямые инвестиции – инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия с целью непосредственного участия в управлении этим предприятием.

^ Цель – основное отличие: установление контроля, которое обеспечивается путем приобретения контрольного пакета акций зарубежного предприятия.

Предполагают долговременные отношения между партнерами.

Способы осуществления:

1.Создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%-ной) собственности инвестора, так называемое инвестирование «с нуля».

2. Приобретение или поглощение зарубежных предприятий.

3. Финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпоративных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу.

4.Приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав.

5.Предоставление прав на использование технологий, ноу-хау и др.

6.Приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия.

7.Реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.

Прямые инвестиции направляются в значительной части не на строительство новых предприятий, а на приобретение уже действующих фирм путем слияний и поглощений.

^ По ФЗ к прямым инвестициям в РФ относятся:

    • приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;

    • вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;

    • осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.;

    • реинвестирование прибылей, полученных на территории РФ.

^ Из всех форм инвестиций для стран-реципиентов наибольшее значение имею прямые вложения.

Портфельные инвестиции - это вложения капитала в акции компаний без приобретения контрольного пакета, облигации и другие ценные бумаги иностранных государств, МФО, а также еврооблигации.

^ Цель: получение дохода (т.е. нет цели контроля).

Эти вложения носят краткосрочный характер.

Активы, которые входят в состав портфельных инвестиций (по зак-ву РФ):

  • акции российских компаний, акции коммерческих банков;

  • государственные краткосрочные облигации (ГКО), долгосрочные облигации федеральных займов (ОФЗ), долгосрочные облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);

  • облигации местных органов власти;

банковские депозиты в рублях.

К портфельным инвестициям относят также венчурные капиталовложения в пилотные проекты с высокой степенью риска. Такие вложения осуществляются с целью получения повышенного дохода на капитал за счет налоговых льгот, изменения валютных курсов, биржевых котировок. К портфельным инвестициям прибегают обычно фирмы, которые ведут международные операции главным образом с целью решения каких-либо финансовых задач. Эти вложения носят краткосрочный характер.

^ Доля портфельных инвестиций в целом невелика.

Граница между прямыми и портфельными инвестициями весьма условна в силу следующих причин:

  • Инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других классифицируются как портфельные.

  • Часто осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному предприятию управленческого опыта, участия в работе совета директоров, что ставит данное предприятие в зависимость от компании инвестора.



  1. ^ Транснациональные корпорации: понятие и роль в развитии международного инвестирования.

ТНКэто частные, государственные или смешанные предприятия, независимые от страны происхождения, и имеющие в двух или более странах структуры, которые функционируют в соответствии с системой принятия решения, позволяющей проводить согласованную политику и общую стратегию.

Типы:

  • горизонтально интегрированные корпорации с предприятиями, выпускающими большую часть продукции (авто)

  • вертикально интегрированные корпорации, объединяющие при одном собственнике и под единым контролем важнейшие сферы в производстве конечного продукта(добыча сырой нефти)

  • диверсифицированные транснациональные корпорации, которые включают в себя национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией.

ТНК выносят за систему станы базирования, не только закупку значительной части средств производства или сбыта готовой продукции, но и часть самого производства. Они скупают за рубежом действующие, строят новые предприятия, открывают торговые и кредитные филиалы, вербуют рабочих, служащих, руководящий персонал, приобретают на месте сырье, полуфабрикаты, организуют производство, сбыт и послесбытовое обслуживание. Таким образом, весь кругооборот капитала выходит за национальные границы и приобретает международные масштабы.

Стратегия развития ТНК направлена на оптимизацию результатов не отдельных национальных звеньев, а объединения или корпорации в целом. Именно ТНК позволяют государствам получать доступ к ресурсам других стран. Размещая производства за рубежом, ТНК избавляют свои государства от необходимости преодолевать протекционистские барьеры.

Положительные черты деятельности ТНК:

  1. Способствуют ускорению развития принимающей страны, предоставляют принимающей стране капитал, технологии, опыт в комплексе, увеличивают объем налоговых поступлений.

  2. Содействуют международному разделению труда и перераспределение сырьевых, финансовых, трудовых и прочих ресурсов.

  3. Обеспечивают решение многих производственно-экономических и социальных вопросов, например, повышения эффективности и прибыльности производства, совершенствования управления, освоения новых технологий, создания новых рабочих мест и др.

Отрицательные черты деятельности ТНК:

  1. Захват иностранными фирмами наиболее развитых и перспективных сегментов промышленного производства принимающей страны.

  2. Возможность навязывания компании принимающей страны неперспективных направлений в системе разделения труда в рамках ТНК.

  3. Опасность превращения принимающей страны в место использования устаревших и экологически опасных технологий.

  4. Устойчивое положение ТНК дает им возможность более решительных мер в случае кризисов (закрытие, сокращение), что ведет к безработице и прочим негативным явлениям и в конечном итоге дезинвестициям или массовому изъятию капитала из страны.

Для России создание ТНК выгодно и экономически и политически. Государство должно поддерживать российские компании для того, чтобы они работали на зарубежных рынках на равных с хозяевами, с правом создания новых производств, приобретения собственности и равного доступа к финансовым ресурсам. Процесс создания российских ТНК находится на начальном этапе. В нашей стране к реальным ТНК можно отнести «ЛУКОЙЛ», «Газпром», «Норникель», «Русский алюминий», «Алроса».

Общепризнанно, что иностранные инвесторы идут более охотно в ту страну, где функционируют известные ТНК.


  1. ^ Инвестиционный климат. Понятие, методы оценки.

Инвестиционный климат – это среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Он формируется под воздействием взаимосвязанного комплекса факторов.

Понятие инвестиционного климата включает совокупность экономических, социальных, политических, государственно-правовых и культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложения капитала в ту или иную страну.

Одним из наиболее общих критериев для привлечения и размещения иностранных ресурсов является оценка инвестиционного климата (ИК). Оценка инвестиционного климата служит инструментом оптимизации потока капиталовложений и поэтому широко распространена в мире. На ИК оказывает множество факторов. Как правило, их классифицирую по возможности воздействия на них со стороны общества:

  1. Объективные (обеспеченность сырьевыми ресурсами, биоклиматический потенциал)

  2. Субъективные (связанные с деятельностью человека).

Методики оценки ИК весьма разнообразны. В ряде стран, например в Японии, используются описательные методы без какой-либо количественной оценки, но наибольшее распространение получили методы, в которых экономические показатели выражаются числовыми значениями.

1) Экспертами Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD) рассчитывается индекс привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Он представляет собой соотношение между долей страны в глобальном притоке прямых иностранных инвестиций и ее долей в глобальном ВВП. Если значение индекса превышает единицу, то страна привлекает больше инвестиций, чем можно ожидать с учетом относительной доли в ВВП, и наоборот.

2) рейтинг инвестиционного климата, рассчитываемый экспертами журнала Евромани. Этот рейтинг составляется на основе опроса специалистов крупнейших банков развитых стран. Респонденты предоставляют статистические данные, которые характеризуют тот или иной фактор ИК. Оценка делается по 9 экономическим, политическим и финансовым показателям 2 раза в год, и учитывает: эффективность экономики; уровень политического риска; состояние задолженности; неспособность к обслуживанию долга; кредитоспособность; доступность банковского кредитования; доступность краткосрочного финансирования; доступность долгосрочного ссудного капитала; вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств.

3) Институт Фрейзера в Канаде оценивает Индекс экономической свободы различных стран по десятибалльной шкале. Он сформирован на базе оценки следующих факторов: торговая политика; фискальное бремя государства; вмешательство государства в экономику; кредитно-денежная политика; движение капитала и иностранные инвестиции; банковская политика; контроль над заработной платой и ценами; защита прав собственности; государственное регулирование; «черный рынок».

4) Для стран с переходной экономикой, развивающихся стран (в т.ч. Россия) часто используется метод «Бери-индекса». Это синтетический показатель, представляющий собой сумму баллов экспертных оценок отдельных составляющих инвестиционной привлекательности инвестиционного климата. Этот метод в значительной степени подвержен субъективным мнениям экспертов, особенно когда речь идет об оценки рисков, и прежде всего политических.

5) Индекс восприятия коррупции (ИВК) определяется Трансперенси Интернэшнл (Transparency International), которая является единственным международным негосударственным и некоммерческим общественным движением, направленным на противодействие коррупции. Внимание сосредоточено на коррупции в государственном секторе и определяет коррупцию как злоупотребление служебным положением в целях личной выгоды. Источники информации не разделяют административный и политический типы коррупции.

6) Суверенный рейтинг охватывает все долговые обязательства правительства конкретной страны, выраженные в иностранной валюте. Суверенный рейтинг считается своего рода ориентиром, с учетом которого определяются рейтинги всех других эмитентов, действующих в пределах юрисдикции национального правительства. Рейтинги широко используются инвесторами в качестве простого и удобного инструмента определения кредитного риска и премии за риск.

7) Есть общепринятые рейтинги инвестиционной привлекательности – именно на них ориентируются международные инвесторы. Это рейтинги таких агентств, как Standard & Poors, Moody's, FITCH IBCA.

Кредитные рейтинги агентства Standard & Poor’s.

Инвестиционные рейтинги:

ААА - возможности эмитента по выплате долга и процентов чрезвычайно велики;

АА - возможности эмитента по выплате долга и процентов достаточно велики;

А - возможности эмитента по выплате долга и процентов достаточно велики, но зависят от внутриэкономической ситуации;

ВВВ - возможности эмитента по выплате долга и процентов зависит от внутриэкономической ситуации на момент погашения.

Спекулятивные рейтинги:

ВВ - нестабильность и внутриэкономической ситуации может повлиять на платежеспособность эмитента;

В - ограниченная платежеспособность эмитента.

Аутсайдерские рейтинги:

ССС - некоторая зашита интересов присутствует, однако риски и нестабильность высоки;

СС - платежеспособность эмитента сильно зависит от внутриэкономической ситуации;

С - платежеспособность эмитента полностью зависит от внутриэкономической ситуации;

Д - долги просрочены.



  1. ^ Масштабы, динамика, структура иностранных инвестиций в мире на современном этапе. Основные страны экспортеры и импортеры капитала.

Изменение ситуации на мировом рынке инвестиций показывает, что если до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась, как правило, на развивающиеся страны, то в последнее время инвесторов притягивают страны с уже развитой экономической системой. Такое поведение объясняется сдвигами в отраслевой структуре инвестирования. Последние десятилетия международные инвестиционные ресурсы идут не туда, где больше запасы сырья и дешевая рабочая сила, а туда, где лучше развита инфраструктура, благоприятнее предпринимательский климат, образованнее и квалифицированнее рабочая сила, где больший удельный вес занимают наукоемкие производства, интенсивнее труд, а значит выше прибыли и лучше общие перспективы для предпринимательской деятельности.

^ Глобальные потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2010 году несколько выросли - до 1,24 трлн. долл., но все же были на 15% ниже их среднего докризисного уровня. На этом фоне контрастом смотрятся глобальное промышленное производство и торговля, которые вернулись к докризисным уровням. Согласно оценкам ЮНКТАД, глобальные ПИИ в 2011 году восстановят свой докризисный уровень, увеличившись до 1,4-1,6 трлн. долл., а в 2013 году приблизятся к пиковому показателю 2007 года. Этот положительный сценарий будет реализован при условии отсутствия любых неожиданных глобальных экономических потрясений, которые могут возникнуть под воздействием целого ряда все еще действующих факторов риска.

^ Впервые за историю в 2010г. развивающиеся страны и страны с переходной экономикой в совокупности привлекли более половины глобальных потоков ПИИ. Вывоз ПИИ из этих стран также достиг рекордных уровней, а большинство их инвестиций направляются в другие страны Юга. Напротив, приток ПИИ в развитые страны продолжает уменьшаться.

Основные показатели развития мировой экономики

Показатели

Объем в текущих ценах, млрд. долл.

1982

1990

2000

2007

2008

2009

2010

Мировой ВВП

10612

21475

31895

66823

61 147

57 920

62 909

Приток ПИИ

57

202

1201

1524

1744

1 185

1 244

Продажи иностранных филиалов ТНК

2465

5467

15680

31248

33 300

30 213

32 960

Экспорт товаров и нефакторных услуг

2124

4381

7036

14580

19 794

15 783

18 713

Основные страны экспортёры капитала

Ведущими инвесторами на сегодняшний день являются экономически развитые страны, в первую очередь США, несмотря на то, что за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась на 11%, доля же стран Западной Европы (особенно Великобритания, Франция, Нидерланды, Люксембург, Швейцария) и Японии возросли на 7% и 9% соответственно.

Основные страны-импортёры капитала

Мировыми лидерами в области привлечения иностранных инвестиций являются ^ Китай и Индия. Также выделяются Сингапур, Филиппины, Индонезия, Малайзия + промышленно развитые страны (США,Япония, страны Западной Европы), которые в то же время являются главными экспортёрами капитала.

Потоки ПИИ в разбивке по регионам, 2008-2010 годы

регион

Ввоз ПИИ

Вывоз ПИИ

2008

2009

2010

2008

2009

2010

Все страны мира

1744

1185

1244

1911

1171

1323

Развитые страны

965

603

602

1 541

851

935

Развивающиеся страны

658

511

574

309

271

328

Африка

73

60

55

10

6

7

Латинская Америка и Карибский бассейн

207

141

159

81

46

76

Западная Азия

92

66

58

40

26

13

Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия

284

242

300

178

193

232

Юго-Восточная Европа и СНГ

121

72

68

60

49

61



  1. ^ Уровни и институты международного регулирования иностранных инвестиций. Общая характеристика, значение.

Перемещение огромных капиталов между странами оказывает сильное воздействие на национальные экономики, и особенно, развивающихся и трансформирующихся стран. При этом разрушающее воздействие может оказать не только бегство капиталов, но и массовый приток иностранных инвестиций в страну. Это осознается мировым экономическим сообществом, странами импортерами и экспортерами капитала, поэтому процесс движения капитала регулируется на всех уровнях.

Регулирование иностранных инвестиций осуществляется:

  • международными финансовыми организациями (МФО);

  • путем заключения международных соглашений и договоров;

  • законодательством стран импортеров и экспортеров.

Главной регулирующей структурой мирового хозяйства является группа 7 (а теперь 8) с обслуживающими ее организациями, которые принимают наиболее важные экономические и политические решения. В последние годы все большее значение принимают встречи в рамках группы двадцати - G20 major economies. На страны G-20 приходится около 90% мирового валового национального продукта (Gross National Product), 80% объема мировой торговли (в том числе внутри Евросоюза) и две трети населения планеты.

МФО создаются путем объединения финансовых ресурсов странами участницами для решения определенных задач в области развития мировой экономики.

Среди МФО можно назвать такие крупнейшие финансовые организации: МВФ, ВБ и его группа, ЕБРР.

1.МВФ РФ вступила в 92г., организация занимается финансированием государственных программ борьбы с высокой инфляцией и общей валютно-финансовой нестабильностью. Страны-члены МВФ могут получить кредиты от МВФ лишь при условии, что они обязуются проводить определенную политику.

^ 2.Всемирный банк международная финансовая организация, деятельность которой сконцентрирована на кратковременных экономических кризисах. ВБ осуществляет структурные преобразования, связанные с либерализацией торговли, приватизацией, реформами системы образования и здравоохранения, инвестициями и инфраструктурой. ВБ выдает долговременные займы на коммерческих условиях, хотя отдельным бедным странам предоставляет льготы (снижает ставки по кредитам). Целевые кредиты ВБ предназначаются для финансирования конкретных инвестиционных проектов (строит-во дорог, мостов, э/станций) Отличие ВБ от МВФ состоит в том, что ВБ оказывает долгосрочную помощь и только развивающимся странам, а МВФ нацелен на преодоление временных финансовых кризисов в любой стране.

3.ЕБРР Создан в 91г. Влиятельна организация, кот-я создана для оказания помощи странам Восточной Европы и бывшему СССР на этапе рыночных преобразований. Главная задача – содействие долгосрочному экономическому росту определенного региона за счет финансирования инвестиционных проектов. Кредиты предоставляются среднему бизнесу стран бывшего социалистического лагеря. С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует: проведению структурных и отраслевых реформ; развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства; укреплению фин. организаций и правовых систем; развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора; внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в т.ч.и в целях решения природоохранных проблем.

^ Международные соглашения и договоры

В современных условиях многие страны на разных уровнях принимают участие в соглашениях и договорах, заключаемых с одной страной либо группой стран. Эти соглашения могут заключаться:

  • между двумя странами (соглашение о поощрении и защите взаимных капиталовложений, договор об избежание двойного налогообложения);

  • в пределах группы стран (ОЭСР, соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер в ВТО – ТРИМС в ВТО, соглашение НАФТА, кодекс либерализации движения капиталов в рамках ОЭСР, в СНГ - соглашение в области инвестиционной деятельности и конвенция о защите прав инвесторов и др.);

  • в рамках отраслей экономики (договор к энергетической хартии – ДЭХ, распространяется на топливно-энергетический комплекс).

Конечная цель мирового сообщества – заключение общепринятого инвестиционного соглашения, которое могло бы выполнять роль международного инвестиционного кодекса и заменить собой двусторонние соглашения. Работа ведется давно, но перспективы такого документа неопределенны, т.к. очень трудно соединить в рамках одного соглашения интересы и позиции различных стран, участвующих в международном сотрудничестве.

Регулирование и система приема иностранного капитала на уровне отдельных стран
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   12

Похожие:

Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconПубликации, Православие, Общество, Медицина-здоровье, Глобализация, Актуальные
Мультимиллионный международный бизнес по контролю рождаемости имел весьма скромное начало в лице основательницы международного движения...
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconГлобализация экономики
Вызывает неприятие и противодействие лиц, отстаивающих национальную специфичность экономики отдельной страны
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconИ россия
Развития современных экономических отношений глобализация мировой экономики. Показаны условия, причины и направления его развития....
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconТема Теневая составляющая экономической деятельности
Важнейшей тенденцией развития теневой экономики является ее криминализация, возрастание влияния организованной преступности, усиление...
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconВопросы к экзамену доцента Н. И васильевой для студентов 3-го курса...

Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconИнтрапредпринимательство
Для современной хозяйственной деятельности характерно усиление процессов делегирования прав собственности и функций предпринимательства...
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconГеорг Фишер Глобализация мирохозяйственных связей: сущность, направления,...
Глобализация международных экономических отношений: сущность и особенности на современном этапе 24
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconТесты для итоговой государственной аттестации выпускников педиатрического...
А, Д, Е, К; уменьшение всасывания витаминов В1, В2, С; г усиление пристеночного расщепления жиров; д усиление гниения белков в кишечнике....
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов icon49. Мировая глобализация
Мировая глобализация. В условиях глобализации актуализируется проблема формирования мирового порядка, основанного на политике гарантированной...
Глобализация экономики и усиление процессов международного движения капиталов iconО всероссийской школе инструкторов туризма 2012
Развитие туристского движения в России, усиление его социальной значимости. Создание правовых и экономических условий для развития...
Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2020
контакты
www.userdocs.ru
Главная страница